ما هو التمويل اللامركزي (DeFi) تعرف على فوائده
ما هو التمويل اللامركزي (DeFi)
يشير التمويل اللامركزي (أو ببساطة DeFi) إلى منظومة متكاملة من التطبيقات المالية القائمة على شبكات سلاسل بلوكشين.
وبشكل أكثر تحديداً، فإن مصطلح التمويل اللامركزي قد يشير إلى حركة تهدف إلى إنشاء منظومة متكاملة للخدمات المالية المفتوحة للجمهور، وذات المصادر المفتوحة، والشفافة، المتاحة للجميع بدون أي سلطة مركزية.
سيكون لدى المستخدمين التحكم الكامل في الأصول الخاصة بهم وسيتفاعلون مع هذه المنظومة المتكاملة من خلال شخص لشخص (P2P)و التطبيقات اللامركزية (dapps).
تتمثل الفائدة الأساسية للتمويل اللامركزي في سهولة الوصول إلى الخدمات المالية، لا سيما للمستخدمين المعزولين عن النظام المالي الحالي.
من المزايا الأخرى المحتملة للتمويل اللامركزي إطار العمل المعياري الذي تم بناؤه عليه – تطبيقات التمويل اللامركزي القابلة للتشغيل التبادلي، في سلاسل بلوكشين العامّة (سلاسل الكتل العامّة) ستقوم على الأرجح بإنشاء أسواق، ومنتجات، وخدمات مالية جديدة تمامًا.
سيعرض هذا المقال نظرة تمهيدية حول التمويل اللامركزي، وتطبيقاته المحتملة، ووعوده، وحدوده، وأكثر من ذلك.
ما هي المزايا الرئيسية للتمويل اللامركزي
يعتمد التمويل التقليدي على مؤسسات مثل البنوك لتعمل كوسطاء، ومحاكم لتوفير التحكيم.
لا تحتاج تطبيقات التمويل اللامركزي إلى أي وسطاء أو مُحكمين. ويحدد الكود حل كل نزاع محتمل، ويحتفظ المستخدمون بحق التحكم في أموالهم في جميع الأوقات. يقلل هذا من التكاليف المرتبطة بتوفير هذه المنتجات واستخدامها، ويسمح بوجود نظام مالي أكثر سلاسة.
وبما أن هذه الخدمات المالية الجديدة منشورة في مقدمة سلاسل بلوكشين (سلاسل الكتل)، فستتم إزالة نقاط الفشل الفردية.
يتم تسجيل البيانات في سلسلة بلوكشين ونشرها عبر آلاف من العُقد، مما يجعل الرقابة أو الإغلاق المحتمل للخدمة مهمة معقدة.
وبما أنه يمكن بناء أطر العمل الخاصة بتطبيقات التمويل اللامركزي مقدماً، فإن نشرها يصبح أقل تعقيداً وأكثر أماناً بكثير.
توجد ميزة مهمة أخرى لهذه المنظومة المتكاملة المفتوحة تتمثل في سهولة الوصول للأفراد الذين لن يتمكنوا من الوصول إلى أي خدمات مالية.
ونظراً لأن النظام المالي التقليدي يعتمد على تحقيق الوسطاء للأرباح، فإن خدماتهم عادةً ما تكون غير موجودة بمواقع المجتمعات ذات الدخل المنخفض.
ولكن، عند استخدام التمويل اللامركزي، تنخفض التكاليف إلى حد كبير، ويمكن للأفراد ذوي الدخل المنخفض الاستفادة أيضاً من نطاق أوسع من الخدمات المالية.
ما هي حالات الاستخدام المحتملة لـ التمويل اللامركزي
الاقتراض والإقراض
تُعد بروتوكولات الإقراض المفتوح أحد أكثر أنواع التطبيقات شيوعاً والتي تعد جزءاً من المنظومة المتكاملة للتمويل اللامركزي. يتمتع الاقتراض والإقراض المفتوح اللامركزي بالعديد من المزايا مقارنة بنظام الائتمان التقليدي.
تشمل هذه المزايا التسوية الفورية للمعاملات، وإمكانية ضمان الأصول الرقمية، وعدم وجود فحوصات ائتمانية، والتوحيد القياسي المحتمل في المستقبل.
وبما أن خدمات الإقراض هذه مبنية على سلاسل بلوكشين العامّة، فإنها تقلل من مقدار الثقة المطلوبة إلى أدنى حد ولديها ضمان لطرق التحقق من التشفير.
تقلل أسواق الإقراض في سلسلة بلوكشين من مخاطر الطرف المقابل، وتجعل الاقتراض والإقراض أرخص، وأسرع، ومتاحاً لعدد أكبر من الناس.
الخدمات المصرفية النقدية
ولأن تطبيقات التمويل اللامركزي، بطبيعتها، تطبيقات مالية، فإن الخدمات المصرفية النقدية تمثل حالة استخدام واضحة لها ويمكن أن تشمل إصدار العملات المستقرة، والرهون العقارية، والتأمين.
مع ازدهار صناعة سلسلة البلوكشين، يوجد تركيز متزايد على إنشاء العملات المستقرة. وهي نوع من الأصول الرقمية التي عادةً ما تكون مرتبطة بأصل حقيقي ولكن يمكن تحويلها رقميًا بسهولة نسبية.
ونظراً لأن أسعار العملات الرقمية يمكن أن تتقلب بسرعة في بعض الأحيان، يمكن اعتماد العملات المستقرة اللامركزية للاستخدام اليومي كنقد رقمي لا يتم إصداره ومراقبته من قبل سلطة مركزية.
إلى حد كبير بسبب عدد الوسطاء الذين يريدون المشاركة، فإن عملية الحصول على رهن عقاري هي عملية باهظة الثمن وتستغرق وقتًا طويلاً وعند استخدام العقود الذكية، قد يتم تخفيض رسوم الاكتتاب والرسوم القانونية بشكل كبير.
من خلال التأمين على سلسلة بلوكشين، يمكن تقليل الحاجة إلى الوسطاء والسماح بتوزيع المخاطر بين العديد من المشاركين. ويمكن أن يؤدي هذا إلى أقساط أقل بنفس جودة الخدمة.
الأسواق اللامركزية
قد يكون تقييم هذه الفئة من التطبيقات أمراً صعباً، لأن قطاع التمويل اللامركزي هو الذي يوفر أكبر مساحة للابتكار المالي.
يمكن القول إن بعض تطبيقات التمويل اللامركزي الأكثر أهمية هي منصات التداول اللامركزية (DEXes). تتيح هذه المنصات للمستخدمين إمكانية تداول الأصول الرقمية دون الحاجة إلى وسيط موثوق ( التداول) للاحتفاظ بأموالهم. يتم إجراء التداولات مباشرةً بين محافظ المستخدم بمساعدة العقود الذكية.
ونظراً لأنها تتطلب أعمال صيانة أقل بكثير، فإن منصات التداول اللامركزية عادةً ما يكون لها رسوم تداول أقل من منصات التداول المركزية.
ويمكن أيضاً أن تُستخدم تكنولوجيا سلاسل بلوكشين لإصدار مجموعة واسعة من الأدوات المالية التقليدية والسماح بملكيتها. ومن شأن هذه التطبيقات أن تعمل بطريقة لامركزية تقضي على الأوصياء وتزيل نقاط الفشل الفردية.
على سبيل المثال، قد تتيح منصات إصدار الرموز المميزة للأوراق المالية الأدوات والموارد لجهات الإصدار لبدء تشغيل الأوراق المالية المُرمزة في سلسلة بلوكشين باستخدام متغيرات قابلة للتخصيص.
وقد تتيح مشروعات أخرى إمكانية إنشاء المشتقات، والأصول التركيبية، وأسواق التنبؤات اللامركزية، وأكثر من ذلك بكثير.
ما هو الدور الذي تقوم به العقود الذكية في التمويل اللامركزي
تتضمن معظم التطبيقات الحالية والمحتملة للتمويل اللامركزي إنشاء وتنفيذ العقود الذكية. بينما يستخدم العقد المعتاد المصطلحات القانونية لتحديد شروط العلاقة بين الكيانات المتعاقدة، يستخدم العقد الذكي كود الكمبيوتر.
ولأن شروطها مكتوبة بكود حاسوبي، فإن العقود الذكية لها قدرة فريدة أيضاً على فرض هذه الشروط من خلال كود الكمبيوتر. يتيح هذا التنفيذ والأتمتة الموثوقة لعدد كبير من عمليات الأعمال التي تتطلب حالياً إشرافاً يدوياً.
يُعتبر استخدام العقود الذكية أسرع وأسهل ويقلل من المخاطر لكلا الطرفين. ومن ناحية أخرى، تفرض العقود الذكية أنواعاً جديدة من المخاطر أيضاً. ونظراً لأن كود الكمبيوتر معرض لوجود أخطاء وثغرات، فإن القيمة والمعلومات السرية المقفلة في العقود الذكية معرضة للخطر.
ما هي التحديات التي يواجهها التمويل اللامركزي
الأداء الضعيف: تعتبر سلاسل بلوكشين أبطأ بطبيعتها من نظيراتها المركزية، وهذا ينعكس في التطبيقات القائمة عليها. يجب على مطوري تطبيقات التمويل اللامركزي مراعاة هذه القيود وتحسين منتجاتهم وفقاً لذلك.
المخاطر العالية لأخطاء المستخدم: تنقل تطبيقات التمويل اللامركزي المسؤولية من الوسطاء إلى المستخدم. ويمكن أن يكون هذا جانباً سلبياً للكثيرين. يُعد تصميم المنتجات التي تقلل من مخاطر أخطاء المستخدم تحدياً صعباً للغاية عند نشر المنتجات في مقدمة سلاسل بلوكشين غير القابلة للتغيير.
تجربة المستخدم السيئة: في الوقت الحالي، يتطلب استخدام تطبيقات التمويل اللامركزي بذل جهد إضافي من جانب المستخدم. ولكي تكون تطبيقات التمويل اللامركزي عنصراً أساسياً من النظام المالي العالمي، يجب أن توفر فائدة ملموسة تحفز المستخدمين على التحول من النظام التقليدي.
المنظومة المتكاملة المزدحمة: قد يكون العثور على التطبيق الأنسب لحالة استخدام معينة مهمة شاقة، ويجب أن يكون لدى المستخدمين القدرة على العثور على أفضل الخيارات. لا يكمن التحدي في بناء التطبيقات فحسب، بل في التفكير أيضاً في كيفية ملاءمتها للمنظومة المتكاملة الأوسع للتمويل اللامركزي.
ما هو الفرق بين التمويل اللامركزي والخدمات المصرفية المفتوحة
تشير الخدمات المصرفية المفتوحة إلى نظام مصرفي يتم فيه منح مزودي الخدمات المالية من الطرف الثالث وصولاً آمناً إلى البيانات المالية من خلال واجهات برمجة التطبيق APIs. يتيح ذلك ربط الحسابات والبيانات بين البنوك والمؤسسات المالية غير المصرفية. وفي الأساس، هي تتيح أنواعاً جديدة من المنتجات والخدمات في النظام المالي التقليدي.
ومع ذلك، يقترح التمويل اللامركزي نظاماً مالياً جديداً تماماً ومستقلاً عن البنية التحتية الحالية. يشار أيضاً إلى التمويل اللامركزي أحياناً باسم التمويل المفتوح.
فعلى سبيل المثال، يمكن أن تسمح الخدمات المصرفية المفتوحة بإدارة جميع الأدوات المالية التقليدية في تطبيق واحد عن طريق سحب البيانات من العديد من البنوك والمؤسسات بشكل آمن.
ومن ناحية أخرى، يمكن للتمويل اللامركزي أن يسمح بإدارة أدوات مالية جديدة تماماً وطرق جديدة للتفاعل معها.
أفكار ختامية لـ التمويل اللامركزي
يركز التمويل اللامركزي على بناء الخدمات المالية بمعزل عن النظام المالي والسياسي التقليدي. وهذا من شأنه أن يسمح بنظام مالي أكثر انفتاحاً ويمكن أن يمنع سوابق الرقابة والتمييز في جميع أنحاء العالم.
وفي حين أن تلك فكرة مغرية، لا يستفيد كل شيء من اللامركزية. ومن المهم إيجاد حالات استخدام تكون أكثر ملاءمة لخصائص سلاسل بلوكشين في بناء مجموعة مفيدة من المنتجات المالية المفتوحة.
وإذا نجح هذا، فإن التمويل اللامركزي سيتولى السلطة من المنظمات المركزية الكبيرة وسيضعها في أيدي المجتمع مفتوح المصدر والأفراد. وسيتم تحديد ما إذا كان هذا سيؤدي إلى إنشاء نظام مالي أكثر كفاءة بمجرد أن يصبح التمويل اللامركزي جاهزاً ليكون هو الاتجاه السائد.
